今年以来，银行业面临存款流失的压力。Wind数据显示，截至11月28日，部分银行同业存单余额占全年额度的比重已超过90%，相比往年出现大幅提升。
受访业内人士表示，今年部分银行同业存单余额紧张的原因：一是为维持净息差基本稳定，商业银行持续压降存款付息成本，同时信贷投放力度不减，负债端对同业存单的依赖有所提升；二是由于“手工补息”整改导致银行存款下降，商业银行通过同业存单来补充负债。未来同业存单发行仍将保持一定规模，存单利率可能易上难下。
部分银行同业存单发行额度已使用超过90%
同业存单是由银行业金融机构发行的，面向银行间市场的定期存款凭证，是一种重要的短期融资工具。同业存单作为银行主动负债和流动性管理的重要工具，其重要性日益凸显。根据《同业存单管理暂行办法》规定，同业存单按年度备案，实行余额管理。
Wind数据显示，截至11月28日，今年各银行备案的同业存单发行总额度为27.3万亿元，较去年增长7.2%；各银行同业存单余额为18.1万亿元，占全年额度的66.3%。这显示出银行对于同业存单的依赖程度加深。
截至11月28日，中行、农行、建行、江苏银行、华夏银行同业存单余额占全年额度的比重超过90%，民生银行、光大银行也超过80%。而在去年，仅有3家银行超过80%。
川财证券首席经济学家陈雳对《证券日报》记者表示，银行选择发行同业存单，一方面由于传统存款吸引力下降，特别是对公存款规模明显收缩，导致银行需要寻找替代性资金。另一方面，同业存单可以帮助银行改善流动性、缓解宏观审慎监管考核压力。同业存单的市场化发行机制，期限灵活，能够满足银行不同期限的资金需求。
多元化策略应对资金补充
中国银行研究院研究员杜阳对《证券日报》记者表示，部分银行对同业存单的依赖度加大，主要有以下几方面原因：一是宏观经济运行在部分关键领域和薄弱环节面临压力，依然需要商业银行增加信贷投放力度，提升服务实体经济质效水平，支持资产端规模扩张，需要负债端持续补充流动性；二是低利率环境下，为了有效缓解息差收窄压力，商业银行多次下调存款利率水平，压降负债端成本，但也造成存款流失现象，故需要通过同业存单予以弥补。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平对《证券日报》记者表示，应对同业存单额度不足的状况，银行可以利用线下同业存款增加同业负债；在存款付息成本有空间的前提下，也可以考虑投放大额存单额度，或者适度提升特色化存款产品利率，以增加其吸引力。当然，也可以考虑适度调整资产端拓展节奏或结构。
杜阳认为，银行可以采取以下措施缓解流动性压力、优化资金结构，同时确保业务稳健发展：一是加强流动性管理。优化资产负债匹配，通过调整资产端的期限结构，减少短期高流动性资金需求，降低对同业存单的依赖。构建稳定资金池，提升存款占比，尤其是低成本、稳定的核心存款，如活期存款和居民储蓄存款。二是优化同业存单发行策略。根据市场利率走势和流动性需求，合理分配额度，分阶段发行存单，降低额度不足的冲击。合理调整同业存单利率或设计个性化产品以吸引更多投资者认购。
对于未来同业存单市场的走向，陈雳表示，从长期来看，随着金融市场的深化和监管政策的调整，同业存单市场可能会呈现更加多元化和市场化的特点，银行需要不断适应市场变化，优化负债结构，提高资金使用效率。
